曾被視為“攬儲(chǔ)利器”的中長(zhǎng)期大額存單正在逐漸消失。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前六大國(guó)有銀行及多家股份行App上已無(wú)5年期大額存單。不僅如此，盡管3年期大額存單產(chǎn)品仍在，但部分銀行App顯示“售罄”或“額度緊張”。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，壓降高成本的中長(zhǎng)期大額存單是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差的直接手段。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，截至2025年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差為1.42%，環(huán)比持平，仍處于歷史低位。

多家銀行已無(wú)5年期大額存單在售

記者查詢包括大行、股份行等多家大中型銀行App發(fā)現(xiàn)，5年期大額存單已不見(jiàn)蹤影。部分銀行尚存3年期大額存單產(chǎn)品，利率水平集中在1.5%~1.8%區(qū)間。

盡管利率普遍已在1字頭，但這樣的產(chǎn)品依舊非常搶手。農(nóng)行App顯示，3年期大額存單“額度緊張”；工行及興業(yè)銀行App均顯示，3年期大額存單已“售罄”。

另有部分銀行App上3年期大額存單也一并“消失”，僅剩下2年期及更短期限產(chǎn)品。

某股份制銀行從業(yè)人士對(duì)記者表示，大額存單特別是中長(zhǎng)期的產(chǎn)品，是銀行成本比較高的負(fù)債來(lái)源，現(xiàn)在息差不斷收窄，壓降高成本的中長(zhǎng)期大額存單，是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差的直接手段。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股銀行中除個(gè)別銀行外，多數(shù)凈息差呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，其中，國(guó)有大行凈息差普遍下降15個(gè)基點(diǎn)左右。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，當(dāng)前銀行凈息差仍處于歷史低位，負(fù)債端成本管控需求持續(xù)存在。

“而且預(yù)計(jì)后續(xù)利率仍有下行空間，銀行主動(dòng)減少中長(zhǎng)期大額存單發(fā)行，可以避免在未來(lái)利率進(jìn)一步走低時(shí)被長(zhǎng)期高息存款鎖定成本。”上述股份制銀行人士稱。

記者注意到，類似調(diào)整中長(zhǎng)期存款結(jié)構(gòu)的情況同樣出現(xiàn)在不少地方性中小銀行。11月初，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行宣布自今年11月5日起取消五年期定存產(chǎn)品。該行同步下調(diào)其他期限定存利率，1年期和2年期均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，分別降至1.45%和1.55%；3年期下調(diào)幅度最大，達(dá)10個(gè)基點(diǎn)，降至1.85%。

這并非個(gè)例，四季度以來(lái)，浙江、云南、河南等多地村鎮(zhèn)銀行也都紛紛下調(diào)了人民幣存款利率。

存款“搬家效應(yīng)”助推理財(cái)規(guī)模走高

自2022年4月存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立以來(lái)，以大行為首的存款掛牌利率下調(diào)已進(jìn)行了7輪，最近一次是在今年5月，整存整取3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年的利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，3年和5年利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。

在前述股份制銀行人士看來(lái)，隨著利率下行，儲(chǔ)戶也需要建立理性預(yù)期，可以考慮多元化資產(chǎn)配置，比如關(guān)注國(guó)債、低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理財(cái)產(chǎn)品、債基等穩(wěn)健型投資產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下尋求更高回報(bào)。

已有不少投資者將目光轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)?shù)绕渌顿Y渠道。央行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》對(duì)此也有印證。報(bào)告顯示，本季度傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占18.5%，比上季高5.6個(gè)百分點(diǎn)。“銀行非保本理財(cái)”則是居民偏愛(ài)的前五位投資方式之首。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告（2025年三季度）》顯示，截至今年三季度末，中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模32.13萬(wàn)億元，同比增加9.42%。

中信建投近日發(fā)布的一份研報(bào)提及，展望2026年，理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的決定因素依然是存款持續(xù)“搬家”，流向各類資管產(chǎn)品，部分流向理財(cái)產(chǎn)品。預(yù)計(jì)2026年銀行理財(cái)規(guī)模至少實(shí)現(xiàn)10%左右的增長(zhǎng)，如果2025年末理財(cái)規(guī)模達(dá)34萬(wàn)億元，那么2026年規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到38萬(wàn)億元左右。